发布时间：2023-9-17 分类： 行业资讯
在这个元宵节，国美团聚了。创始人黄光裕现身国美总部举办的元宵晚会，与集团高管座谈并合影留念，再次强调为“国美，美好家园，美好生活”的美好事业不懈努力。
同日(2月26日)，国美零售控股有限公司(以下简称“国美”)发布盈利预警。2020年，国美围绕“家庭生活”战略第二阶段进行拓展升级，以本土化零售模式为基础，打造了线上线旗下多场景、多频互动的双平台
目前，国美集团在中国拥有近3000家实体店，均采用线上线旗下“一店一页”的运营模式
其中，会员数量超过2亿，1999年付费会员数量超过200万，社区数量达到100万。
2020年12月，新客户首单转化率达15%，同比增长64%；会员回购率为31%，同比增长21%；会员活动同比增长105%。
国美的重新估价
研究国美多年，逐渐发现“国美特色的国美Retail”。
中国很多零售企业曾经想成为中国的亚马逊或者中国的沃尔玛甚至“沃尔玛，亚马逊\", 国美坚持走自己的路，形成独特的零售模式，是非常难得的。
国美已经蛰伏了将近十年。在此期间，人们认为国美已经落后于时代。股价一度徘徊在1港元左右，投资者信心跌至谷底。
一个人能否取得巨大的成功，取决于他在低谷时的表现，一个企业也是如此。
我的长期研究发现，国美在这个低谷期并没有放弃努力，同时也知道自己所处的环境。它没有盲目跟风扩张，而是低调内化提升自身能力。
当类似平台相继进入疯狂资本运作和全面扩张时，国美并没有因此而恐慌。相反，它不断增强在电和厨卫类别中的竞争力。从产品到服务再到整个产业链，国美用十几年时间深耕垂直领域，成就了独具特色的“拥有强大自有供应链体系的新国美\"”。
这种“筑墙高、积粮多、慢慢称王”的过程所带来的优势，在后续全品类扩张和国美低成本线上客户中尤为明显，在强大供应链的支撑下，国美“扩张张之路”信心满满。
有必要重新评估国美的价值
国美：低成本高效益全品类扩张战略的重估之一
放眼中国乃至全球零售业，在不断整合的过程中线上线，旗下的所有品类零售商都拥有更强的竞争优势和综合盈利能力。
苏宁易购，曾经是国美最大的竞争对手，十年前通过自建和收购开始了全品类扩张战略。
10年后，事实证明，这条路在苏宁易购，没有错，除了以自建和收购的形式扩大整个品类不仅需要更多的资金，而且由于人员类型的复杂性，给管理带来了巨大的不确定性和高昂的成本。
几天前，苏宁易购宣布计划转让20%-25%的股份。截至2月26日，苏宁易购市值为651.7亿元，若以25%的股份计算，交易涉及的市值超过162亿元。
从营收数据来看，苏宁易购预测2020年营收将在2575.62-2595.62亿元之间。
虽然苏宁易购营收超过2000亿，但净利润并不理想。
预计2020年扣非净利润在-37.93亿元到-42.93亿元之间，亏损将达到数十亿元。
在国美深度构建了电和厨卫的垂直品类和相对应的“同步交装”服务优势，强于包括老对手苏宁易购，新对手京东、天猫，在内的所有竞争对手之后，所有品类的扩张都提上了日程。
2020年上半年，国美通过“国美features”高效完成了所有品类的扩张，不仅没有投入成本，还获得了4亿美元的现金支持。
2020年4月19日，拼多多宣布与国美零售达成合作，拼多多认购国美零售2亿美元可转债。
2020年5月28日，京东宣布战略投资国美，认购国美零售发行的可转换债券1亿美元。
作为开放平台模式，拼多多需要国美在品类和服务上的优势在电和厨卫，持续赢得下沉市场消费升级的品牌需求，在最短时间内提升客户单价和GVM，持续保持高增长和竞争优势。
京东需要国美，的垂直专业减少在电和厨卫，的品类和服务的投入，强化开放平台的“轻模式”，满足消费者需求和竞争优势，同时获得更好的利润。
国美以最短的时间、最低的成本、最大的利润，接近实现竞争对手近十年投入数百亿的完整品类扩张。
国美重估2:低成本在线客户
传统零售商之所以无法线上线下结合，是因为无法通过低成本的营销方式或创新的商业模式让顾客在线。
在沃尔玛，只有两种成功的商业模式：超市和会员超市，而在亚马逊，电子商务是主要业务。
近十年来，苏宁易购在家电零售、购物中心、便利店/社区店、超市、电商等各种商业形态上都试图取得成功，这显然具有很大的风险和不确定性。
一方面，国美坚持家电零售业态，另一方面，通过创新的“社区直播”模式，积极具备线上自主低成本获取客户的能力，从而获得销售额和利润的增加。
时机成熟时，国美结合门店场景，低成本打造自己的娱乐内容，与线上社区推广社交关系，直播带货，独立新电商平台——“真快乐”App应运而生。
截至目前，国美结合线下门店和服务优势，推动线上“真快乐”、线下“国美Home”、国美、甄嬛开放供应链等共享平台全方位升级，完成了线上线，下的数字化转型升级，构建了线上线下以线上平台为主体、协同共享的双平台格局
低成本的全品类自营开放平台和低成本的线上获客能力，是国美实现预期利润的重要基石！
国美厚积薄发
在过去的十年里，国美一直受到质疑和压力。
竞争对手疯狂的资本运作和业务扩张，创新商业模式的发展，消费者需求的变化.
国美落后了吗？相比同类平台，似乎总是慢了一步，但国美还是有实力的。
面对质疑、压力和期待，国美十年来付出巨大努力，用“真快乐”app改造国美零售，给消费者、合作伙伴和市场一个巨大惊喜。
这也是一个让外界和内部都对国美，未来充满希望的答案，尤其是随着黄光裕，回归，二级市场已经提前做出了反应。
近日，在港股上市的国美零售(00493)继续受到资金追捧。2月16日，股价上涨33.93%；今年1月以来累计涨幅超过145%，最新收盘价为2.28港元。股票价格创下了新的阶段新高。
回顾过去十年左右的时间，国美一直在克制自己，苏宁取得了胜利。
如今黄光裕回归，国美新战略全面延伸升级，苏宁易购收缩战线断臂求生，新一轮格局轮动揭开面纱。
“我们希望以创新开启新的一年。”黄光裕强调，消费者对“家和生活”的需求和理解正在快速升级和变化。面对新形势、新要求、新格局，国美要以创新驱动发展，以全新的用户思维、科技思维、平台思维、生态思维为指导，以创新引领奋斗。以“真”“快”“乐”为经营要素，全速提升自我，充分赋能合作伙伴，全力为消费者提供更好的产品和服务，力争在未来18个月内恢复企业原有的市场地位。\"
黄光裕强调，国美仍然“不完美”，“真快乐”应用还处于起步阶段。还有很多工作需要去搭建、升级和完善，尤其是厂商合作伙伴的支持，尤其是广大消费者的更多体验，给出更多的意见和建议，帮助“真快乐”app成长。
这两段话表达了两个关键点：第一，国美需要18个月才能恢复原来的市场地位；第二，“真正的幸福”还处于起步阶段，肩负着大众的期待。
前者明确了具体的时间和时期，后者则进一步表明国美已经进入了一个新的阶段，还有很多工作要做。
事实上，“真快乐”App不仅是黄光裕新战略的重点，也是对消费者和厂商的价值承诺。
所谓“真幸福”，“真”指的是真选举；“快”是指准时到达，交货迅速；“音乐”是指为了娱乐而出售、购买和分享音乐。
对于消费者尤其是年轻消费者来说，“真快乐”app打造了“抢-打-ZAO”的超级组合，充满娱乐精神，有望成为吸引年轻消费者的黑马。
对于厂商合作伙伴来说，“真快乐”App通过自身优势赋能业务发展，通过提高业务效率、降低成本、增加利润，让厂商合作伙伴真正受益。
很多人对“18个月恢复原有市场地位”的目标表示了极大的担忧。经过深入分析，我认为我们可以重新评估国美的价值和市场价值，以确定目标是否可以在这个时间内实现：
首先，黄光裕回归，无疑会增强国美，有利于资本运作的信心和信念，吸引更多高端人才。
其次，未来一年半，苏宁易购显然存在巨大的不确定性，创始人控制权的陨落不仅会导致内部剧烈动荡，外部资本市场和合伙人也会采取措施降低风险，要么撤资，要么观望。
国美此时的机会不言而喻。
最后，京东， 拼多多和腾讯有机会与国美在资本和商业上进一步合作，这为国美增加了更多的增长和创新空间
综合分析，无论是国美发布的剩余警力公告，还是黄光裕老师公开表示的“18个月恢复原有市场地位”的目标，都提醒我们要从新的视角和视野审视和评价国美。潜力巨大的国美，的现有价值和市场价值显然被低估了。消费者、合作伙伴和资本市场无疑将重新评估国美!
