发布时间：2022-8-11 分类： 电商动态
过去两天，快手更新了上市招股书。在快手上市的话题引爆了投资股、科技、电商三大圈。然而，大家对“短视频第一股”的看法似乎大相径庭。一方面，每个人都觉得快手损失惨重：
另一方面，在股票交易软件中，玩新“快手”的投资者已经极度拥挤。据报道，他们在第一天就超额认购了209次：
对于一种新的格式，这两种现象是正常的。一方面是严重亏损，另一方面是互联网经济的常态。前面有拼多多，现在有快手也不奇怪。
但奇怪的是，仍然有很多人认为快手的电商收入太低，电商很难支撑快手：的未来
电商在快手？真的无足轻重吗为什么电商GMV从2018年的9600万元明显增长到2020年11月的3326.82亿元(不算2020年12月)，但电商业务依然不受外界青睐？
事实上，这个问题在2020年11月快手刚刚发布招股书时，就被淘气电商分析过。2020年上半年电商营收8.1亿元，对应2020年上半年电商109.6亿，实现率0.74%。电子商务的实现率一般是GMV的5%。为什么快手？这么低难怪别人总怀疑快手电商生意不赚钱太亏。
不过这个数字意义不大，因为是统计口径的问题。快手把电商主播花在广告上的钱算作网络营销收入，也就是商业化收入，把电商主播的奖励收入归为直播收入。所谓电商收入，只是各种服务费或者佣金收入的一小部分，然后把电商收入和游戏等业务收入归入其他。
当然，这个收入不是电商收入的主要来源，服务收入只能覆盖支付费率。
其实这个问题很好理解，但是不知道为什么有些媒体在分析快手，的财务报告的时候，单纯的看财务报告的数字和文字，这就有点不专业了。
最近《财经》的媒体《晚点latepost》的报道也证实了这一点：
据报道，一个拥有500万粉丝的电商主播，每个月都要花上千万美元通过广告购买粉丝。一年后，只有一个主播花了上亿的广告加粉。这是电商收入还是广告收入？
其实稍微想了想，我们知道一个3300多亿元的GMV只能实现十几亿元的收入。我真的负担不起0.6%的付款率。
事实上，快手可以将招股书中的电商收入变为电商服务费收入。原来的电商收入分为服务费、广告费和奖励费，比传统电商的佣金和广告收入多一个奖励收入。这是短视频平台电商的特点。
但是，经过深思熟虑，快手将电商广告收入归入网络营销非常有意义。
说到快手，不能不与抖音相提并论。这两个对手几乎寸土寸金。看看今天的应用，你就会知道：
抖音独家与央视春晚合作发红包，App评分“20亿元”，随后快手更新App，评分“21亿元”。激烈的暗战可见一斑。
前段时间有媒体报道，2020年抖音营收比2019年翻了一番，达到1000亿元！不管这个数字是真是假，我们还需要等待官方消息。不过，2020年快手营收是确定的，525亿。而且，抖音主要是以广告收入为主，也就是快手佣金和服务费中的“线上营销收入”这一类别无法与广告竞争，广告的利润率远高于佣金。
广告收入方面，快手一直不如抖音，但抖音电商规模远不如快手，快手电商全年GMV 3326.8亿，仅10月和11月就高达1285.82亿。这样，快手电商年GMV高达3900亿，远高于年初设定的2500亿的目标。年初抖音电商的GMV是2000亿，不知道实现多少。
所以两家公司在相互比较的时候，总是想在自己的不足之处尽量缩短差距。快手想增加广告收入，而抖音坚定地倾向于电子商务的流量。网络名人在带货方面不如快手，所以它大力支持企业播出自己的产品。
因此，我们应该能够理解快手为何一心想增加广告的份额。快手，招股书显示，快手2017年、2018年、2019年全年广告收入占比分别为4.7%、8.2%、19%，2020年前9个月广告收入占比32.8%。
这是为了表达快手广告收入的快速增长
当然，为了照顾广告收入的增长，电商收入也会进行对比。
所以，了解了这个基本点之后，再去看看快手的电商是否靠谱，你会发现电商不仅靠谱，还是快手未来的核心支柱，也是快手最重要的商业支撑点
回顾招股书中显示的快手最大收入，直播奖励，以及未来，有两个不利因素：
一是直播平均月付费收入在下降，从2019年的51.4下降到2020年上半年的45.2:
当然，付费用户总数仍在快速增长，未来付费用户总数也将增长。
第二，2020年11月，国家有关部门出台奖励限额办法，即《关于加强网络秀场直播和电商直播管理的通知》。快手平台也承认，这一通知将对直播的奖励收入产生影响。
那么，未来快手上市后，没有限制的增长点在哪里？如果电子商务“不靠谱”“无足轻重”，那除了电子商务还有什么？别再胡说八道了！
快手电商增长态势远高于其他平台，2019年约1000亿，2020年约3900亿(预测)；目前，快手，约有100万商家，估计市值600亿美元。如果未来有200万商家，市场价值如何？
根据快手和日活， 2020年前9个月的数据，日活平均人数为2.577亿，月活为4.85亿。抖音的日活约为4.2亿，月活据说已超过6亿，而日活，的快手只是抖音的一半多一点。但电子商务的全球价值链大约是抖音，的两倍，所以快手最好的资产是电子商务。
但快手的隐忧是用户增长成本太高，增速太慢，亏损太大，一年亏损近百亿，证明拉新很难。
日活和月活，也略有下降。年初抖音赞助春晚，日活突破3亿，现在降到2.577亿。有疫情因素，也有春节红包效应消退的因素，但抖音用户仍能保持增长势头，说明快手需要在产品和内容上进一步探索，在品牌调性上有所突破。
比如将家庭搬到家庭，将音乐与时尚、潮流、创作、探索精神相结合，同样的内容有不同的解读；用户在分化，他们的兴趣在转移。快手主播与粉丝的高度粘合，证明了快手文化有自己独特的粘合。但品牌要想与时代产生长久的共鸣，必须体现当下时代的精神内核，其过往的成功不能成为阻碍。
作者：木芯
文章来源：淘气鬼电商(ID:调皮客)，原创链接：/s/J-uipZGFtSD8wgjMh1fh1Q
