发布时间：2024-2-24 分类： 电商动态
写|Icya
近日，精品生活服务平台寺库，发布了截至2019年9月30日的第三季度未经审计的财务报告。
财务报告显示，截至2019年9月30日，寺库第三季度总营收19.416亿元，同比增长23.5%；净利润6210万元，同比增长38.3%。非美国GAAP计算的净利润为6470万元，同比增长32.0%。
截至2019年第三季度，寺库已连续第十三个季度实现盈利。在看到亮眼的财务报告数据的同时，我们也听到了不同的声音：
卢森堡，一家金融机构BidaskClub此前将寺库股票评级从“强买”下调至“买入”，ZacksInvestment最近也将该公司股票评级从“买入”下调至“持有”。
在营收增长的背后，隐藏着GMV的隐忧和月度下滑
2008年，李日学创立了寺库，开始做二手奢侈品寄售生意。目前，寺库已完成从“二手奢侈品交易电商”到“精品生活服务平台”的转型，拥有完整的商业、金融、智能、社区高端生态，产品超过30万件，国内外高端品牌超过3000个。2017年9月，寺库在纳斯达克， 美国上市成为“中国\".奢侈品电商第一股”
“不做纯电商，线上线下同步运营”是寺库的核心竞争力之一目前，寺库已经打造了专业的奢侈品鉴定团队和奢侈品维修工厂。在北京，上海，成都，厦门，青岛，天津和长沙建立体验俱乐部
2019年三季度财务报告显示，寺库营业收入19.416亿元，较去年同期的15.724亿元增长23.5%，较上季度的17.121亿元增长13.4%。
寺库， 李日学，董事长兼CEO表示，本季度营收增长主要得益于业务扩张、SKU产品和精准营销活动，推动了当期活跃客户和订单总数的增长。
2019年三季度财务报告显示，寺库GMV为36.61亿元，同比增长66.8%。第三季度，GMV的增长主要得益于寺库整体战略的高效实施和线上线下资源的高效整合。然而，与第一季度97.1%和第二季度95.9%的增长率相比，寺库GMV的增长率逐渐放缓。
数据来源：寺库财务报告，节点财务制图
第三季度，寺库订单数量从同期的59.44万份增加到103.53万份，增长74.2%。与去年同期相比，寺库2019年一季度和二季度活跃用户增速分别为89.6%和67.7%，寺库活跃用户增速也在放缓。
事实上，寺库在整个奢侈品产业链中扮演着更加“中间商”的角色，为品牌提供销售渠道，为用户提供奢侈品购买平台服务。但是，在这种模式下，寺库能在品牌之前争夺用户多少话语权？或许这才是奢侈品电商真正的痛点。
回购率高于行业平均水平，但用户体验有待加强
《2019中国奢侈品电商报告》显示，中国奢侈品电商行业全网平均回购率仅为17%，远低于普通电商平台，回购率低是奢侈品电商行业普遍存在的问题。
寺库认为，购物体验是纯线上销售平台的缺点。平台将通过研发不断提升数字化运营效率，为用户带来更好的购物体验，有助于提高老用户的复购率，提升平台的GMV度和对用户的吸引力。
财务报告显示，2019年第三季度，寺库营业支出为2.345亿元，同比增长17.6%。其中，R&D费用为7339.9万英镑，较2018年的5090.2万英镑增长44%。
《中国奢侈品网络消费白皮书》显示，在寺库平台消费者中，36.3%的寺库消费者会再次购买生活方式产品，二阶到三阶的回购率达到49%。与行业平均回购率17%相比，寺库回购率略有优势。
图片来源：《中国奢侈品网络消费白皮书》
然而，随着越来越多的奢侈品牌进入中国市场，寺库商品易买难维护的问题越来越突出，导致“服务链”与商品销售分离，严重影响用户的购物满意度。根据黑猫的投诉，用户已经询问了寺库产品的“质量”、“假货”和“退换货”。
图片来源：黑猫投诉
对于上述用户投诉，寺库表示，寺库支持认证，假货10元，假货零容忍。不断增加识别技术，确保流向用户的每一件商品都是正品。
据Node Finance报道，2019年12月，寺库宣布与区块链基础设施技术平台Ultrain超级大脑信任计算达成战略合作。预计区块链技术将完全去中心化、不可改变、全程可追溯，并进一步探索和尝试奢侈品识别和保真的解决方案。
下沉市场，提高服务效率是前提
据Mobtech统计，2015年至2018年，奢侈品电商的主要交易场景仍为线下。其中，奢侈品电商线上消费渠道占比分别仅为6%、8%、9%和10%，线下渠道占比分别为94%、92%、91%和90%。
这意味着包括高端商场、品牌店、免税店、奥特莱斯折扣店在内的线下门店仍是奢侈品消费的主流场景，奢侈品电商平台的竞争也只能集中在线上渠道10%的市场份额上。
针对“互联网奢侈品”带来的高客单价和低成本精准性，阿里， 京东和奢侈品牌搭建的平台涌入赛道，让原本不宽敞的赛道变得越来越拥挤。
《2019中国奢侈品电商报告》显示，在奢侈品电商App购物体验榜单中，京东排名第一，法菲奇和天猫分列二、三位，寺库仅排第四。
随着线上奢侈品市场不断被综合电商平台侵蚀，寺库被迫突破更多元化的电商服务，寻找更强的联盟伙伴。
2018年7月，寺库宣布，他从京东和私募股权基金LCattertonAsia获得了1.75亿美元的投资。受此消息提振，寺库股价当日收于9.73美元，成交量上涨8.47%。值得注意的是，全球最大的奢侈品集团LVMH排在LCattertonAsia之后。
资料来源：移动技术研究所
寺库表示，目前平台与京东和LMVH的合作主要集中在品牌和金融方面。寺库表示：“为进一步提升平台服务效率，寺库将加大对入驻商家的仓储、物流、整合营销等服务投入，推出高端跨境电商智慧产业园、寺库E谷、寺库物流，确保服务质量、交付时效和通关成功率。
同时，为进一步拓宽下沉市场的渠道，2019年8月，寺库，旗下社区零售电商平台库店，首个线下门店“——”寺库| 库店\"正式入驻杭州解百购物中心A座
在寺库，的一系列升级计划中，寺库已经从“奢侈品电商平台”升级为“全球精品服务平台”，其市场定位也发生了变化。那么，这一变化给寺库？带来了哪些挑战？寺库将如何应对？
寺库告诉Node Finance(ID:Jie Dian 2018):“寺库平台的转型升级确实改变了定位。不过，无论是寺库近期对社交电商的考验、库店，的布局还是公司此前的二手交易业务，它都是寺库生态的重要组成部分。”
同时我们也注意到，寺库瞄准的是三四线城市的下沉市场。
根据德勤和寺库，联合发布的报告，一二线城市奢侈品消费占比56%，三线以下城市显示出强劲的购买力增长和购买力，尤其是在奢侈品牌不开店的地区，将有巨大的盈利潜力。节点金融认为，这是寺库进入下沉市场，提高服务效率的前提。
在日新月异的“新零售”行业，阿里， 京东， 唯品会和拼多多都在加码下沉市场。可以预见，寺库面临的市场竞争只会越来越激烈，这就需要寺库不断增强核心竞争力，深耕护城河，守卫领土。
